{"id":192682,"date":"2021-09-28T22:07:43","date_gmt":"2021-09-28T20:07:43","guid":{"rendered":"https:\/\/startup.info\/?p=192682"},"modified":"2023-10-24T23:03:44","modified_gmt":"2023-10-24T21:03:44","slug":"cuales-son-los-problemas-con-la-regulacion-financiera","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/startup.info\/es\/cuales-son-los-problemas-con-la-regulacion-financiera\/","title":{"rendered":"\u00bfCu\u00e1les son los problemas con la regulaci\u00f3n financiera?"},"content":{"rendered":"<p style=\"padding-left: 40px;\"><em><strong>Es testigo de la importancia de la regulaci\u00f3n financiera que las naciones m\u00e1s afectadas por la crisis crediticia todav\u00eda tienen dificultades para dejar esto atr\u00e1s casi 10 a\u00f1os despu\u00e9s de que surgiera la crisis de las hipotecas de alto riesgo en los EE. UU. <\/strong><\/em><\/p>\n<p>El nuevo Consejo de Reguladores de Estabilidad Financiera de las mayores econom\u00edas considera que pedir a los bancos que cubran una mayor cantidad de pr\u00e9stamos con los llamados TLAC reduce las perspectivas futuras de costosos rescates bancarios. Pero estas nuevas instituciones reguladoras se basan en fundamentos b\u00e1sicamente fl\u00e1cidos.<\/p>\n<p>Demasiados supervisores financieros ven la regulaci\u00f3n como un ejercicio de \u00abeliminaci\u00f3n de riesgos\u00bb. Creen que el riesgo se limita al obligar a una empresa financiera a contrarrestar cantidades sustanciales de efectivo. Sin embargo, la primera regla de la termodin\u00e1mica tiene una gran cantidad de energ\u00eda-riesgo que no se puede producir ni destruir o simplemente cambiar. Si tenemos riesgo fiscal con \u00e9xito en un lugar, se traslada a otro, como los fondos rec\u00edprocos. Cuando lo ubicamos y volvemos a gravarlo, simplemente se mueve nuevamente, tal vez para almacenar tarjetas de cr\u00e9dito, etc.<\/p>\n<p>Otro problema importante en la estrategia de gesti\u00f3n de riesgos contempor\u00e1nea es la idea de que los nuevos est\u00e1ndares TLAC se basan en la sensibilidad al riesgo. Los bancos no los superan porque siempre entendieron que eran peligrosos. Abordan hacer cosas de las que estaban convencidos de que eran seguras antes de que se conviertan en peligrosas. Los bancos reclaman garant\u00edas, garant\u00edas, intereses y reservas de reembolso adicionales contra los pr\u00e9stamos que consideran m\u00e1s riesgosos.<\/p>\n<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_82_2 counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-grey ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">Table of Contents<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><a href=\"#\" class=\"ez-toc-pull-right ez-toc-btn ez-toc-btn-xs ez-toc-btn-default ez-toc-toggle\" aria-label=\"Alternar tabla de contenidos\"><span class=\"ez-toc-js-icon-con\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #999;color:#999\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #999;color:#999\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/span><\/a><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 ' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/startup.info\/es\/cuales-son-los-problemas-con-la-regulacion-financiera\/#La_regulacion_de_la_liquidez\" >La regulaci\u00f3n de la liquidez<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/startup.info\/es\/cuales-son-los-problemas-con-la-regulacion-financiera\/#%C2%BFCuales_son_los_retos\" >\u00bfCu\u00e1les son los retos?<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"La_regulacion_de_la_liquidez\"><\/span>La regulaci\u00f3n de la liquidez<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Regulaci\u00f3n de liquidez es una nueva capa de un reglamento adoptado a ra\u00edz de crisis anteriores. Aunque hasta el momento se ha contado con casi poca investigaci\u00f3n acad\u00e9mica sobre el impacto del control de liquidez y sus interconexiones con la regulaci\u00f3n de capital, es razonable afirmar que ayudar\u00e1 a aliviar el problema de las ventas de emergencia, ya que los bancos tienen m\u00e1s activos l\u00edquidos en sus carteras. Por lo tanto, sin una liquidaci\u00f3n anticipada de los activos a largo plazo, est\u00e1n en una mejor posici\u00f3n para absorber los choques de efectivo. Las necesidades de liquidez tambi\u00e9n pueden tener algunas consecuencias adversas. Obligar a los bancos a mantener activos m\u00e1s l\u00edquidos y de corto plazo, seg\u00fan el mejores corredores de Forex en l\u00ednea , puede disminuir la rentabilidad a largo plazo de los bancos. Eso puede llevar a la administraci\u00f3n del banco a asumir mayores riesgos para compensar la p\u00e9rdida de rentabilidad y alentar a los inversionistas a reaccionar m\u00e1s r\u00e1pidamente, provocando corridas bancarias basadas en principios b\u00e1sicos. Finalmente, si bien los requerimientos de capital tienen como principal objetivo preservar la estabilidad financiera a largo plazo, tambi\u00e9n pueden constituir un tipo de absorci\u00f3n de p\u00e9rdidas a corto plazo y, por lo tanto, interactuar de manera significativa con la regulaci\u00f3n de la liquidez.<\/p>\n<p>Los requisitos de liquidez de Basilea III y el paquete CRD IV relacionado se establecen en Europa mediante una Cobertura de liquidez y un \u00cdndice de financiaci\u00f3n estable neta. El primero es una medida de la capacidad de una instituci\u00f3n en los pr\u00f3ximos 30 d\u00edas para sobrevivir a una congelaci\u00f3n severa de liquidez, mientras que el segundo es un m\u00e9todo a m\u00e1s largo plazo destinado a identificar los riesgos que surgen de grandes combinaciones de vencimientos entre activos y pasivos. A diferencia de los requisitos de capital, el impacto de estas regulaciones adicionales se evalu\u00f3 mediante un estudio mucho menos emp\u00edrico.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFCuales_son_los_retos\"><\/span>\u00bfCu\u00e1les son los retos?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Mientras que la cambios regulatorios implementadas hasta ahora obviamente abordan problemas importantes, han surgido nuevas dificultades en los a\u00f1os de crisis y a\u00f1os posteriores a la crisis para construir una arquitectura regulatoria adecuada.<\/p>\n<p>Una de las lecciones m\u00e1s importantes de la<a href=\"https:\/\/startup.info\/es\/covid-19-reinventandose-y-adaptando-su-actividad-al-nuevo-mercado-de-eventos-digitales\/\"> crisis <\/a>anterior fue que la regulaci\u00f3n del sistema financiero debe adoptar un enfoque integrado y tener en cuenta la posible inestabilidad de los bancos con los bancos en la sombra. Esto evitar\u00eda el arbitraje regulatorio y regir\u00eda el sistema desde una perspectiva integral. Tomemos, por ejemplo, los fondos mutuos del mercado monetario que invierten en bonos, tesorer\u00edas, etc., y que poseen una estructura de pasivos como la de los bancos. Si bien la regulaci\u00f3n no consideraba a los fondos del mercado monetario como los bancos, por lo que pod\u00edan hacer muchas cosas que los bancos no pod\u00edan hacer, esto ha cambiado recientemente. Esto ha cambiado el enfoque a los fondos mutuos de renta fija, que invierten en bonos corporativos, gubernamentales y de otro tipo y se han expandido significativamente en los Estados Unidos \u00faltimamente. Ofrecen la mayor parte de la transformaci\u00f3n de liquidez que antes proporcionaban los bancos por s\u00ed solos. Una vez m\u00e1s, esto puede ser una reacci\u00f3n a una regulaci\u00f3n bancaria m\u00e1s estricta. En el futuro, las autoridades deber\u00edan considerar la posibilidad de integrar m\u00e1s a dichas organizaciones en el sistema regulatorio.<\/p>\n<p>En t\u00e9rminos m\u00e1s generales, la innovaci\u00f3n financiera es una de las principales causas de riesgo sist\u00e9mico. La innovaci\u00f3n financiera que permite una mejor gesti\u00f3n y distribuci\u00f3n de riesgos (por ejemplo, mediante la creaci\u00f3n de nuevos valores o nuevos tipos de intermediarios financieros) puede reducir el riesgo inusual que es evaluado de forma independiente por diferentes instituciones financieras. Pero tambi\u00e9n puede conducir a un aumento en el riesgo sist\u00e9mico, ya que grandes secciones del sistema financiero enfrentan el mismo riesgo sistem\u00e1tico o agregado o puede aumentar el deseo y la capacidad de los bancos para asumir riesgos. A medida que los bancos se vuelven cada vez m\u00e1s similares como resultado de la diversificaci\u00f3n del riesgo, el riesgo sist\u00e9mico aumenta.<\/p>\n<p>A medida que el sistema financiero se vuelve m\u00e1s complejo y sofisticado, la regulaci\u00f3n tambi\u00e9n tiende a ser m\u00e1s complicada. Esto puede contraatacar. En primer lugar, la mayor complejidad de la regulaci\u00f3n financiera puede proporcionar a las empresas financieras mayores incentivos para complicarse m\u00e1s. En segundo lugar, las empresas financieras y los inversores pueden percibir la posibilidad de aprovechar las complicadas leyes que rigen la regulaci\u00f3n financiera.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Es testigo de la importancia de la regulaci\u00f3n financiera que las naciones m\u00e1s afectadas por la crisis crediticia todav\u00eda tienen dificultades para dejar esto atr\u00e1s casi 10 a\u00f1os despu\u00e9s de que surgiera la crisis de las hipotecas de alto riesgo en los EE. UU. 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