Diferentes etapas de crecimiento de una startup y lo que significan para los inversores

Los inversores que se centran en las nuevas empresas tienen una alta tolerancia al riesgo; sin embargo, están interesados en hacer crecer su dinero.

Un nuevo negocio pasa por varias etapas, desde que se concibe la idea hasta la etapa inicial y la etapa tardía en la que sus productos y servicios son bien conocidos. Sin embargo, no todas las startups siguen este camino único, como se explicará en este artículo.

Otra diferencia única es que estas etapas de crecimiento no muestran la edad real del negocio y pueden variar según varios factores.

La publicación revisará estas etapas y lo que cada una significa para los inversores.

1. Capital semilla

Al comienzo del ciclo de vida de su empresa, las nuevas empresas pueden buscar financiamiento inicial o dinero para impulsar su crecimiento en el futuro. La etapa semilla es la primera etapa de financiamiento oficial que se aplica a las empresas emergentes con solo un producto mínimo viable, pero necesita capital para replicar y probar sus productos.

La ronda de financiación inicial se puede utilizar no solo para investigar y desarrollar el producto inicial de la startup, sino también para expandir su equipo. Las aceleradoras  semillas, pueden aceptar su solicitud y proporcionar a su startup capital inicial y una oportunidad de lanzarse a inversores ángeles.

Los inversores ángeles participan en este tipo de financiación porque aprecian las empresas arriesgadas con rendimientos prometedores, como las que se ven en las nuevas empresas sin un historial comprobado. Por lo tanto, financian el nuevo negocio a cambio de una participación accionaria en la empresa. Su objetivo de inversión es hacer despegar la empresa.

Antes de la financiación inicial, una empresa puede tener financiación inicial de los propios fundadores, familiares, amigos cercanos o simpatizantes. Sin embargo, esto no es típico porque la mayoría de los fundadores no lo reconocen porque ellos mismos financian el negocio.

2. Financiamiento en etapa inicial

Como se mencionó anteriormente, la etapa de semillas está dedicada exclusivamente al desarrollo de productos; sin embargo, en la etapa inicial, la compañía ya lanzó su producto y está afinando su estrategia de mercado y canales de ventas. Además, el negocio ya ha comenzado a generar algunos ingresos, pero aún no es rentable.

Las empresas en etapa inicial tienen como objetivo un flujo de caja positivo y un punto de equilibrio, pero también necesitan capital de inversión para la adquisición de clientes y el desarrollo comercial. La financiación de la etapa inicial se presenta en forma de capital preferente o propiedad parcial de la empresa y se presenta en forma de rondas Serie A, Serie B o Serie C.

Estas rondas de financiación tienen ciertos factores distintivos, como se muestra en los párrafos siguientes.

Rondas de la Serie A: Una empresa puede buscar financiación Serie A para optimizar su base de usuarios o escalar su oferta de productos en diferentes mercados. Para obtener este tipo de financiación, una empresa debe tener un buen plan para desarrollar su modelo de negocio a fin de generar beneficios a largo plazo.

Por lo general, esta financiación oscila entre $ 2 y $ 15 millones, pero debido a los unicornios o las valoraciones de la industria de alta tecnología, la Serie A puede superar este rango y las empresas están valoradas en $ 23 millones o más. Los inversores conocidos por la financiación de la Serie A son reconocidos capitalistas de riesgo como Accel Partners, Sequoia Capital y Benchmark Capital.

Rondas de la Serie B: Esta ronda de financiación lleva al negocio de la puesta en marcha más allá de la etapa de desarrollo y amplía su alcance en el mercado. Por lo tanto, las empresas que ya han obtenido rondas de financiación semilla y serie A han creado una base de usuarios razonable y han demostrado a los inversores que están preparadas para el éxito a mayor escala. Para satisfacer tales niveles de demanda o más, una empresa puede optar por la financiación de la Serie B.

En promedio, la ronda de la Serie B es de alrededor de $ 33 millones y se otorga a empresas cuya valoración cae entre $ 30 millones y $ 60 millones o empresas bien establecidas. Al igual que la Serie A, un inversor ancla puede atraer a otros, como empresas de capital de riesgo interesadas en inversiones en etapas posteriores.

Rondas de la Serie C: Las empresas de éxito son las únicas que consiguen este tipo de financiación. Se trata de empresas que buscan fondos para expandirse a nuevos mercados, desarrollar nuevos productos o adquirir otras empresas.

Por lo tanto, los inversores inyectan sus fondos en un negocio exitoso para duplicar sus inversiones. Por esa razón, esta financiación está orientada a escalar la empresa y hacerla crecer de la manera más rápida y exitosa posible.

Además, a medida que la empresa crece, su operación se vuelve menos riesgosa y hay muchos inversores que quieren una parte del pastel. Algunos de los financiadores de la ronda Serie C son bancos de inversión, fondos de cobertura, grandes grupos del mercado secundario y empresas de capital privado.

Estos inversores inyectan una importante suma de dinero en una empresa que ya prospera para ayudarles a asegurar una posición como líder empresarial. La mayoría de las empresas finalizan su financiación externa aquí y utilizan los fondos para impulsar su valoración a medida que entran en la etapa de salida a bolsa. Sin embargo, otros también pueden optar por las rondas de la Serie D y E. La valoración de las empresas que buscan financiación de la Serie C está valorada en promedio en $ 118 millones.

3. Financiamiento en etapa tardía

En esta etapa, la empresa ya ha desarrollado su oferta principal de productos y ha demostrado cierto nivel de viabilidad. Las empresas pueden comenzar a adquirir otras startups en esta etapa, llegando a mercados tangenciales o mercados además de tener una fuerte presencia en el mercado y productos bien conocidos.

Además, estas empresas pueden ser ya rentables o estar acercándose a la rentabilidad; por lo tanto, optan por las Series C, D o E en caso de que quieran más fondos externos para posicionarse para una OPI o una adquisición.

Consideraciones para inversores

Las inversiones tempranas conducen a un retorno de la inversión saludable

Las rondas de pre-semilla, semilla y Serie A se consideran la primera capital externa. Se espera que estos primeros inversores retengan su inversión por mucho más tiempo y asuman un riesgo considerable, ya que el negocio de la puesta en marcha aún no es rentable. En realidad, son conscientes de que pueden perder toda su inversión y están dispuestos a esperar hasta 10 años si planean salir después de la adquisición o salida a bolsa. Los primeros inversores obtienen un retorno de la inversión saludable o descomunal, así como la fama que conlleva ser parte de una startup que revoluciona la industria.

Algunos de estos inversores son capitalistas de riesgo (VC) en fase inicial, aceleradores e inversores ángeles. Además de la financiación, proporcionan información que puede ayudar a las nuevas empresas a ganar tracción porque tienen industrias específicas en las que se especializan. Alternativamente, Y Combinator puede intervenir para brindar una red de mentores.

Las inversiones en etapa tardía tardan menos en alcanzar la madurez

Todas las startups tienen un alto riesgo de inversión; sin embargo, las oportunidades de la etapa tardía son preferibles porque, en esta etapa, la empresa tiene un camino más claro hacia diferentes formas de salida, como la adquisición o la OPI.

Estos inversores buscan liquidez y tienen diferentes conjuntos de habilidades para ayudar a la startup a alcanzar la madurez o prepararse para una OPI. Incluyen fondos de cobertura, grandes administradores de inversiones, como fondos de capital riesgo de fidelidad o en etapa de crecimiento.

Dado que diferentes factores pueden afectar su momento de salida, como si la OPI se retrasa por ciertos factores como la pandemia Covid-19 o algo más fuera del control de la startup, entonces los inversionistas o empleados en etapa tardía que buscan liquidez inmediata pueden optar por el mercado secundario. opción para salir del negocio.