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Valorisation du capital immatériel

Erwan Coatnoan de Kerdu

Publié

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Le capital immatériel, et notamment la valorisation des entreprises, est un sujet d’actualité puisque l’économie française est composée à 86% d’immatériel. Le capital immatériel a un impact considérable sur l’activité économique mondiale. Vous souhaitez investir dans une entreprise qui existe depuis longtemps ou qui vient de démarrer ? Sachez que le capital immatériel est le 1er levier de création de valeur dans les organisations.
La meilleure pratique pour valoriser une start-up est de construire une stratégie gagnante en créant le plus d’options possibles, tout en minimisant les risques. D’autre part, il y a des erreurs à éviter. Souvent, elles sont surtout commises par peur de perdre le contrôle de leur entreprise.

Qu’est-ce que le capital immatériel ?

La valeur d’une entreprise est rarement égale à sa valeur comptable. Le capital immatériel est tout ce qui n’est ni financier ni matériel et qui n’apparaît pas à l’actif. Il existe trois grandes catégories de capital immatériel :

  • Le capital humain ;
  • Le capital structurel interne ;
  • Le capital relationnel externe ;

Saviez-vous qu’entre 60% et 90% de la valeur de votre entreprise repose sur ses actifs incorporels ? Prenons l’exemple d’UBER, la plus grande entreprise de taxis avec zéro véhicule ! UBER est l’exemple parfait d’une entreprise qui fait sa richesse « sans matériel ».
Pour vivre et se développer, toute entreprise a besoin de ressources financières, surtout à long terme, qu’elle obtient en vendant de nouvelles actions, dont le prix est difficile à évaluer, ce qui rend la question de la valorisation des entreprises clé.

Mais qu’est-ce que l’évaluation d’une entreprise exactement ?

Le capital immatériel, et notamment la valorisation des entreprises, est un sujet d’actualité puisque l’économie française est composée à 86% d’immatériel. Le capital immatériel a un impact considérable sur l’activité économique mondiale. Vous souhaitez investir dans une entreprise qui existe depuis longtemps ou qui vient de démarrer ? Sachez que le capital immatériel est le 1er levier de création de valeur dans les organisations.
La meilleure pratique pour valoriser une start-up est de construire une stratégie gagnante en créant le plus d’options possibles, tout en minimisant les risques. D’autre part, il y a des erreurs à éviter. Souvent, elles sont surtout commises par peur de perdre le contrôle de leur entreprise.

Qu’est-ce que le capital immatériel ?

La valeur d’une entreprise est rarement égale à sa valeur comptable. Le capital immatériel est tout ce qui n’est ni financier ni matériel et qui n’apparaît pas à l’actif. Il existe trois grandes catégories de capital immatériel :

  • Le capital humain ;
  • Le capital structurel interne ;
  • Le capital relationnel externe ;

Saviez-vous qu’entre 60% et 90% de la valeur de votre entreprise repose sur ses actifs incorporels ? Prenons l’exemple d’UBER, la plus grande entreprise de taxis avec zéro véhicule ! UBER est l’exemple parfait d’une entreprise qui fait sa richesse « sans matériel ».
Pour vivre et se développer, toute entreprise a besoin de ressources financières, surtout à long terme, qu’elle obtient en vendant de nouvelles actions, dont le prix est difficile à évaluer, ce qui rend la question de la valorisation des entreprises clé.

Mais qu’est-ce que l’évaluation d’une entreprise exactement ?

Valoriser, c’est faire le lien entre son passé, son histoire, son avenir et son potentiel, pour décider comment agir.

Mauhin, 2015

L’évaluation d’une entreprise est un sujet plus ou moins complexe. La valorisation consiste à évaluer de manière précise plusieurs éléments inscrits au bilan de l’entreprise. Ces éléments peuvent être des actifs ou des passifs et doivent être évalués indépendamment et séparément les uns des autres. L’évaluation de ces éléments peut être suivie d’une réévaluation pour plus de précision en appliquant des méthodes pertinentes.

Concernant les valeurs cachées de l’entreprise

Le capital immatériel est un concept invisible. En d’autres termes, le capital immatériel = la valeur totale de l’entreprise – le capital matériel. La mise en évidence des valeurs cachées d’une entreprise repose sur l’expérience, l’engagement, l’ambiance générale, le bien-être, la crédibilité, la motivation, la vision, le charisme du patron, la passion du métier, la communication, les performances, les parties prenantes, le système de management et l’esprit d’équipe. Ce sont les composantes du capital immatériel qui ont un impact réel sur la valeur d’une entreprise.
Par ailleurs, les actifs immatériels d’une entreprise peuvent être classés en 9 grandes catégories, le capital client, le capital humain, le capital partenaire, le capital connaissance, le capital réputation, le capital organisationnel, le capital information, le capital écologique et sociétal et le capital actionnaire.

Quelle est l’évaluation du capital immatériel d’une entreprise ?

L’évaluation d’une entreprise est souvent le résultat de calculs liés à l’anticipation des bénéfices futurs de l’entreprise. Quelle que soit la méthode utilisée, l’évaluation du capital immatériel d’une entreprise est une tâche difficile. Le capital immatériel représente la richesse cachée d’une entreprise basée sur les marques, les brevets, le savoir-faire, la technologie, les systèmes d’information etc…., ainsi qu’une fraction importante de sa valeur générale et globale. Selon la Banque mondiale, la valeur immatérielle représente plus de 86% de l’économie française. Cette valeur est la clé de la richesse de toute entreprise. Cette richesse repose sur : les clients, les connaissances, les partenaires, la société, l’environnement, la marque, les actionnaires, l’organisation générale et structurelle, les systèmes d’information, ainsi que sur l’être humain.

Importance de l’évaluation et de la valorisation du capital immatériel

L’évaluation financière du capital immatériel d’une entreprise est une étape clé de la levée de fonds et implique l’évaluation de cette richesse immatérielle. Ensemble, elles permettent de s’assurer de la bonne santé de l’entreprise. L’évaluation du capital immatériel permet de donner plus de transparence aux ressources, de contrôler la qualité des actifs immatériels et d’évaluer et d’anticiper l’impact des plans d’action et des stratégies. L’évaluation et la valorisation du capital immatériel de l’entreprise se basent sur une étude détaillée de tous les actifs stratégiques.

Quelles sont les méthodes utilisées pour évaluer le capital immatériel ?

L’évaluation du capital immatériel d’une entreprise a pour but d’évaluer tout ce qui ne figure pas au bilan, et qui constitue pourtant la valeur de l’entreprise. Les étapes de l’évaluation du capital immatériel de l’entreprise sont les suivantes :

La cartographie du capital immatériel

La cartographie du capital immatériel est la première étape de l’évaluation de ce capital. La cartographie permet de définir les caractéristiques et les particularités de chaque élément pour une évaluation plus facile. Chaque composante est ensuite décomposée en un certain nombre de sous-éléments (indicateurs).

Les indicateurs forment 3 catégories : Les généraux pour toutes les entreprises, les spécifiques pour un secteur d’activité particulier et les spécifiques pour l’entreprise étudiée. Les indicateurs permettent d’évaluer et de mesurer les qualités et les potentiels des ressources immatérielles.

Analyse dynamique du capital immatériel

La valeur immatérielle d’une entreprise n’est pas seulement une addition d’actifs, c’est aussi la capacité de l’entreprise à s’améliorer, à se développer et à mettre en place un plan d’action et une stratégie efficace en faisant interagir les actifs. Cette étape de valorisation consiste donc à rechercher des indicateurs qui évaluent les interactions entre les différentes composantes et qui reflètent parfaitement la capacité de développement de l’entreprise.

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L’évaluation et la valorisation qualitative du capital immatériel

D’une manière générale, le capital immatériel ne peut être évalué de manière quantitative, mais plutôt de manière qualitative. En effet, la richesse du capital immatériel repose sur son suivi dans le temps et sur l’amélioration durable de sa qualité.
Enfin, la valorisation du capital immatériel d’une entreprise ne peut être établie qu’à la suite d’une évaluation financière prenant en compte le contexte, le modèle et les actifs uniques de cette entreprise.

Votre appréciation du capital :

Cela répond à mes besoins : répondez à l’un des questionnaires ci-dessous et laissez-nous vous guider.

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Source : https://valuation.capital/fr/valuing-intangible-capital/

 

La valorisation d'entreprise est souvent secondaire et limitée à la partie financière court terme et le dirigeant a tres peu d'outils pour la piloter ou s'en servir. En 2015, Erwan a souhaité mettre en ligne un outil SAAS ultra simple pour toute entreprise innovante qui souhaite se financer, protéger son actif intangible ou convaincre un investisseur. Aujourd'hui leader sur son marché et présent de Paris à Tallinn et Madrid à Londres avec plus de 7000 entreprises : ICV app est un outil indispensable et les publications ont pour objectif de vulgariser chaque point de douleur afin que le dirigeant se concentre sur son métier : vendre !

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