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15 preguntas que los capitalistas de riesgo le harán antes de invertir en su startup

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Investor pitch

Los capitalistas de riesgo (VC) realizan una investigación en profundidad antes de invertir en cualquier nueva empresa de inicio. En la mayoría de los casos, estos inversores darán un no por varias razones. Una razón común para tal respuesta es cuando la startup queda fuera de su enfoque o no dentro de la etapa de inversión deseada.

Por lo tanto, los capitalistas de riesgo invertirán en empresas dentro de sus parámetros de inversión y cuando estén satisfechos con las respuestas a las siguientes 15 preguntas. La revisión de estos factores le ayudará a atraer a los inversores deseados y a asegurar la financiación necesaria sin sudar.

1. ¿Cuál es la composición de la gestión de su equipo?

El equipo detrás de un nuevo negocio es de mucha importancia que el producto porque, sin alguien con las habilidades, la experiencia, el impulso y el temperamento adecuados para hacer crecer su negocio, su gran idea no verá la luz del día.

Sus respuestas a las siguientes preguntas ayudarán al inversor a ver si será agradable trabajar con su equipo o no.

  • ¿Quiénes son los fundadores y el equipo directivo detrás de esta startup?
  • ¿Puedes mencionar su experiencia de dominio relevante?
  • A corto plazo, ¿cuáles son las principales incorporaciones al equipo que necesita?
  • ¿Está el equipo en una posición única para ejecutar el plan de negocios de su empresa?
  • ¿Qué tan grande es la fuerza laboral?
  • ¿Qué motivación tienen los fundadores?
  • ¿Es el equipo escalable en los próximos 12 meses? Si es así, ¿cuál es su plan?

Se recomienda contratar asesores experimentados durante las primeras etapas de su inicio para ayudar a su equipo a navegar por ciertos desafíos que experimentan las nuevas empresas cuando se aventuran en la industria y cuando buscan financiamiento.

2. ¿Qué tan grande es su oportunidad de mercado?

Necesita convencer al VC del potencial de su empresa creciendo realmente grande porque su enfoque principal son las empresas que tienen la posibilidad de ser escaladas y significativas. Eso significa que presentar pequeñas ideas reducirá la probabilidad de obtener fondos.

En su lugar, presente el mercado direccionable real, el tamaño que planea capturar y después de qué duración. Por tanto, las empresas con pequeños productos o servicios pueden posicionarse como una plataforma y luego permitir la incorporación de varias aplicaciones y productos. Esto se debe a que la mayoría de los inversores clasifican las grandes oportunidades de mercado como aquellas que pueden generar ventas por valor de mil millones de dólares o más. Por lo tanto, un fundador tiene que empaquetar bien su negocio para atraer inversores.

3. ¿Cuál es la tracción inicial de su empresa?

Al hacer esta pregunta, VC quiere saber acerca de sus clientes. Demostrar la tracción temprana de su startup puede ayudarlo a obtener financiamiento de riesgo y con términos favorables. Por lo tanto, prepare cuidadosamente sus respuestas a los siguientes temas, ya que esto determinará la cantidad que el capital de riesgo invertirá en su empresa.

  • Clientes piloto, preferiblemente clientes de marca
  • Testimonios de sus clientes
  • Asociaciones estratégicas
  • Admisión a programas competitivos como incubadoras de tecnología, aceleradoras o Y Combinator

Por lo tanto, tener información sobre su tracción inicial, cómo planea acelerarla, la razón principal de la tracción y cómo su empresa puede escalarla, como obtener cobertura de prensa en sitios web o publicaciones prominentes, puede ayudarlo a acercarse más a la financiación.

En realidad, dedique una diapositiva en su presentación de inversionistas para tales titulares y menciones de compañías reconocidas para aumentar la probabilidad de obtener una respuesta positiva de los inversionistas.

4. ¿Qué tan apasionados y decididos son los fundadores?

Fundadores apasionados y decididos se dedican a la puesta en marcha. Estos son directores ejecutivos que entienden claramente el negocio, cómo hacer crecerlo y están listos para enfrentar altibajos en el camino. Un fundador debe parecer profesional, mostrar pasión y entusiasmo para hacer crecer una startup que podría llevar mucho tiempo desarrollar.

Por esa razón, los emprendedores deberían poder contar una historia de por qué comenzaron esta startup en lugar de hacer otra cosa, así como investigar los antecedentes y la cartera de inversiones de VC para asegurarse de que tienen intereses comunes antes de lanzarse a ellos.

5. ¿Qué tan bien comprenden los fundadores las métricas financieras y clave de su empresa?

Los inversores buscan fundadores que puedan articular las métricas financieras y clave de su negocio de forma coherente. Utilizando cifras, los fundadores deben demostrar cómo gastarán el dinero, pero no cuánto tiempo durará. La conversación de un fundador impulsado por métricas se centra en el embudo de ventas, los ingresos y el crecimiento de los clientes.

Comprender los indicadores clave de rendimiento ayuda a los fundadores a establecer correctamente sus prioridades y enfocar a sus equipos en torno a las métricas críticas que reflejan esas prioridades.

6. ¿Le recomienda un colega de confianza?

Los capitalistas de riesgo ignoran las presentaciones no solicitadas. Sin embargo, puede captar su atención cuando lo presente un colega de confianza, como un abogado, un banquero de inversiones, otro VC u otro inversor.

7. ¿Qué tan interesante es su presentación?

Después de la presentación por parte de su colega de confianza, debe enviar a un VC un discurso para inversionistas de 15 a 20 páginas. El inversor buscará un modelo de negocio interesante con una gran oportunidad y emprendedores comprometidos a partir de esta presentación.

Internet tiene muchos ejemplos de excelentes presentaciones de compañías tecnológicas gigantes como Facebook, Sequoia Capital, Twitter, Uber y más. Investigue cuidadosamente en qué se enfocaron estas empresas para que pueda alinear su presentación y los resúmenes ejecutivos con los intereses de los inversores.

8. Toda empresa tiene riesgos potenciales ¿Cuáles son las suyas y las precauciones de mitigación?

Aparte del crecimiento del negocio y los ingresos, los inversores quieren conocer los riesgos potenciales y las precauciones de mitigación. Por lo tanto, un VC querrá saber si los fundadores comprenden muy bien su negocio y su industria.

Necesitarán más explicaciones sobre los principales riesgos, riesgos legales y si el modelo de negocio cumple con leyes tales como la ampliación de las protecciones de privacidad, los riesgos de responsabilidad por productos, los riesgos regulatorios y los riesgos tecnológicos. Además, deberá informarles sobre los pasos que planea tomar para mitigar estos riesgos.

Un emprendedor que muestra cómo puede eliminar o reducir los diferentes tipos de riesgos a los que está expuesta una startup puede atraer fácilmente fondos de VC.

9. ¿Qué hace que el producto de su empresa sea único?

Los inversores quieren saber por qué cree que su producto o servicio es excelente o único sobre lo que está disponible en el mercado.

Por lo tanto, querrán saber qué dicen los usuarios sobre ellos, los principales hitos del producto, las características diferenciadas clave, las lecciones de sus primeras versiones, las características adicionales clave que planea agregar en el futuro, así como la frecuencia con la que actualizará su productos o servicios.

10. ¿Cómo planea utilizar el capital de inversión y cuál es el progreso esperado?

Básicamente, los inversores están interesados en cómo utilizará su dinero, así como en qué tan pronto buscará la próxima ronda de financiación. La forma en que un fundador aborda esta cuestión les ayuda a comparar sus planes de recaudación de fondos con sus requisitos de capital. Con su experiencia en otras empresas, pueden saber si sus estimaciones de costes son razonables y si el capital que ha solicitado será suficiente hasta la próxima financiación.

11. ¿Es realista la valoración esperada de la empresa?

Los empresarios e inversores están extremadamente preocupados por la valoración que se le da a una empresa. Los capitalistas de riesgo buscan una valoración esperada de la empresa atractiva y razonable. La valoración es la valoración previa al dinero o el valor de la empresa que acuerda con un inversor antes de invertir dinero nuevo.

Por ejemplo, en una empresa cuya valoración antes del dinero es de $ 15 millones, un VC puede invertir $ 5 millones, llevando la valoración posterior al dinero a $ 20 millones. Así, su participación será del 5/20 o del 25% al final de la financiación.

Dado que no existe una fórmula fija para calcular la valoración, un emprendedor puede negociar con un inversor, pero cuanto mayor sea la valoración, mejor será el trato y menor será la dilución para los fundadores.

Por otro lado, los VC están motivados por una valoración más baja en una startup prometedora porque un mayor financiamiento da como resultado una mayor participación en esa empresa, por lo tanto, mayores retornos al salir y menores riesgos.

Los factores clave que se consideran al determinar la valoración esperada de la empresa son:

  • Experiencia de los fundadores y éxitos pasados. La puesta en marcha de un emprendedor en serie puede exigir una valoración más alta porque presenta menos riesgos.
  • El tamaño de la oportunidad de mercado.
  • Tecnología patentada de la empresa que ya ha desarrollado.
  • Su tracción inicial, que está determinada por publicidad favorable, ingresos, clientes satisfechos o asociaciones.
  • La valoración de empresas similares.
  • Si otros inversores lo están persiguiendo.
  • El clima económico actual. La valoración sube en una economía fuerte y cae durante las recesiones económicas.
  • La eficiencia de capital de su modelo de negocio. Esa es la cantidad de capital que gastará la empresa antes de alcanzar la rentabilidad.
  • El progreso que ha hecho hacia un producto mínimamente viable.

Por lo general, el financiamiento inicial o las rondas de etapa muy temprana oscilan entre $ 1 millón y $ 5 millones, mientras que el rango de valoración para las empresas con algo de tracción inicial y que están en la ronda Serie A es de $ 5 millones a 15 millones.

Las siguientes son diferentes formas en que los inversores ángeles y los capitalistas de riesgo invierten en una empresa:

  • Pagaré convertible
  • Acuerdo simple para la equidad futura (SAFE)
  • Inversión en acciones preferentes convertibles

12. ¿Cuál es la tecnología diferenciada de su empresa?

Dado que la mayoría de los capitalistas de riesgo se enfocan en dispositivos móviles, Internet, software y otras tecnologías, la tecnología propuesta para su startup es importante.

Por lo tanto, los inversores le harán las siguientes preguntas para determinar si invertirán en su empresa o no.

  • ¿Tu startup tiene una tecnología diferenciada y, en caso afirmativo, qué tan diferenciada es?
  • ¿Cuál es su ventaja competitiva sobre la tecnología existente?
  • ¿Se puede replicar la tecnología fácilmente?
  • ¿Será costoso incorporar la tecnología en cada producto?

13. ¿Tiene su empresa alguna propiedad intelectual clave?

Los inversores están dispuestos a invertir en empresas con propiedad intelectual como patentes, derechos de autor, marcas comerciales, secretos comerciales, nombres de dominio o patentes pendientes.

También quieren saber cómo su empresa desarrolló su propiedad intelectual, ya sea a través de subvenciones gubernamentales, realizadas en la universidad o con tecnología de código abierto, para determinar hasta qué punto su empresa puede utilizarla.

Aún así, quieren tener la seguridad de que no viola los derechos de ningún tercero o que un ex empleado no tiene un potencial reclamo. Por lo tanto, debe revelar si la empresa es propietaria de la propiedad intelectual o si todos los empleados y consultores la han asignado a la empresa.

14. ¿Qué tan interesantes y realistas son las proyecciones financieras de su empresa?

Es importante comprender que los inversores quieren invertir su dinero en negocios con un potencial de crecimiento significativo. Sin embargo, debe ser realista al preparar esta diapositiva porque los casos extremos funcionarán en su contra.

Por ejemplo, una proyección financiera de $ 5 millones en cinco años es baja, mientras que $ 500 millones en 3 años es irrealmente alta. Tales predicciones se consideran extremas, especialmente cuando no tiene ingresos.

Por lo tanto, desarrolle supuestos realistas porque son fáciles de justificar; de lo contrario, sus inversores potenciales concluirán que usted no tiene un control real sobre su negocio si sus respuestas a sus proyecciones financieras no son convincentes y reflexivas.

15. ¿Se puede decir que su formación jurídica es limpia y cumple con las leyes aplicables?

Las empresas que no cumplen con ciertas regulaciones, como las leyes laborales, la ley de valores o tienen problemas legales con terceros o entre fundadores, son señales de alerta.

En realidad, los inversores no prestarán atención a tales empresas y, por lo tanto, debe asegurarse de que su empresa sea limpia y compatible desde una perspectiva legal antes de lanzarse a cualquier inversor.

Los siguientes son algunos de los errores legales que cometen los emprendedores y las empresas emergentes:

  • No aclarar el trato con sus cofundadores.
  • No iniciar el negocio en una forma legal adecuada, incurriendo así en impuestos más altos.
  • No investigar correctamente el nombre de la empresa, por lo que termina con un problema de dominio o una infracción de marca registrada.
  • No cumplir con las leyes de valores.
  • Ignorar importantes consideraciones fiscales.
  • Contratar asesores legales sin experiencia, por lo tanto, se mete en muchos problemas legales.
  • No protegiendo su propiedad intelectual y más.
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